不良资产管理师培训

一、引言

二、不良资产管理师职业概述

（一）职业定义

（二）职业发展前景

（三）职业道德与素养要求

1. 诚信正直：不良资产管理工作涉及大量的资金、复杂的债权债务关系以及众多利益相关方，必须始终秉持诚信正直的原则，如实评估资产情况、披露信息，不隐瞒、不欺诈，确保每一个决策和操作都经得起检验。
2. 保密意识：在工作过程中会接触到许多企业的敏感信息、未公开的财务数据以及债权债务细节等，不良资产管理师要严格遵守保密规定，妥善保护这些信息，防止信息泄露给相关方带来不必要的损失或风险。
3. 责任心与敬业精神：不良资产的管理和处置工作通常周期较长、任务艰巨且面临诸多不确定性，需要从业者具备强烈的责任心和敬业精神，全程用心跟进项目，不怕困难，积极寻找最佳解决方案，为实现资产的妥善处理和价值回收全力以赴。
4. 团队协作精神：不良资产管理涉及多个环节、多个专业领域，需要与律师、会计师、评估师以及其他内部外部团队密切协作。良好的团队协作精神有助于提高工作效率，整合各方资源，共同攻克项目中遇到的难题。

三、不良资产管理师的知识体系

（一）金融知识

1. 金融市场与宏观经济：了解宏观经济形势对金融市场以及不良资产产生的影响，掌握经济周期波动规律与不良资产形成、处置之间的关联，能够通过分析宏观经济指标（如 GDP 增长率、通货膨胀率、利率等）来预判不良资产市场的趋势。
2. 金融机构业务与监管：熟悉各类金融机构（银行、信托、资产管理公司等）的业务模式，特别是涉及不良资产的生成机制、管理流程以及监管要求。例如，银行的贷款五级分类标准、金融资产管理公司的主要职能与业务范围，以及监管部门对不良资产收购与处置的合规性规定等。
3. 金融工具与风险管理：掌握常用的金融工具（如资产证券化、债转股等）在不良资产管理中的应用原理，懂得如何运用这些工具来优化资产结构、分散风险、提升资产流动性。同时，要深入学习风险管理理论，能够识别、评估和应对不良资产管理过程中的各类金融风险（如市场风险、信用风险等）。

（二）法律知识

1. 债权债务法律关系：精通《合同法》《担保法》《物权法》等相关法律法规，清晰梳理不良资产所涉及的债权债务法律关系，准确判断合同的有效性、债权的合法性以及担保物权的优先受偿顺序等关键法律问题，为资产的收购、处置提供坚实的法律依据。
2. 诉讼与强制执行程序：熟悉民事诉讼法的相关规定，掌握通过法律诉讼解决不良资产纠纷的流程和要点，包括立案、举证、庭审等环节，以及在胜诉后如何有效申请强制执行，保障债权的实现。了解不同地区法院在执行过程中的实践特点和差异，提高法律清收的效率和成功率。
3. 法律法规更新与合规性要求：时刻关注国家和地方层面有关不良资产管理的法律法规更新情况，确保所有工作行为严格符合最新的合规性要求，避免因法律政策变动而带来的业务风险。

（三）财务知识

1. 财务报表分析：熟练掌握资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表的分析方法，通过解读债务人的财务数据，准确评估其财务状况、偿债能力以及资产的真实价值，为不良资产的定价、处置策略制定提供关键参考依据。例如，能够通过分析资产负债率、流动比率等指标判断企业的债务负担和短期偿债风险。
2. 成本核算与收益评估：了解不良资产收购、管理和处置过程中的各项成本构成（如收购成本、运营成本、法律费用等），并能准确核算，同时具备评估不同处置方式下资产预期收益的能力，通过成本收益分析来优化处置方案，确保实现经济利益的最大化。
3. 财务造假识别与风险预警：具备识别财务报表造假迹象的能力，警惕债务人通过不正当手段粉饰财务状况、隐匿资产等行为，及时发现潜在的财务风险，并在管理过程中建立有效的风险预警机制，保障资产安全。

（四）资产评估知识

1. 资产评估方法：掌握市场法、成本法、收益法等常用的资产评估方法及其适用范围，能够根据不良资产的具体类型（如房产、土地、债权、股权等）和特点，合理选择评估方法，科学准确地评估资产的价值，为收购定价、处置决策提供量化依据。
2. 资产价值影响因素分析：深入研究各类资产价值的影响因素，例如房地产资产要考虑地段、周边配套、市场供需等因素；工业设备要考虑折旧程度、技术更新、通用性等因素，综合分析这些因素对资产价值的影响，提高资产评估的准确性和合理性。
3. 评估机构协作与报告解读：了解专业资产评估机构的工作流程和资质要求，能够与评估师进行有效的沟通协作，委托其开展评估工作，并准确解读评估报告，提取关键信息用于业务决策。

四、不良资产管理师的核心技能

（一）信息收集与分析技能

1. 多渠道信息收集能力：善于通过多种途径收集不良资产的相关信息，包括但不限于金融机构的资产转让公告、行业资讯平台、政府部门发布的数据、实地调研以及与相关方（债务人、债权人、中介机构等）的沟通交流等，构建全面的信息网络，获取尽可能详尽的资产信息。
2. 信息筛选与整合能力：面对海量的信息，能够运用专业知识和经验进行筛选，提取有价值的关键信息，并按照一定的逻辑和框架进行整合，形成对不良资产项目全面、清晰的认识，为后续的评估、决策提供有力支持。
3. 数据分析与洞察能力：运用数据分析工具和方法，对收集到的财务数据、市场数据等进行深入分析，挖掘数据背后隐藏的规律和问题，洞察不良资产的潜在价值、风险点以及发展趋势，为制定精准的管理和处置策略提供依据。

（二）尽职调查技能

1. 组建专业调查团队：根据项目的具体情况，协调组织律师、会计师、资产评估师等专业人员组成尽职调查团队，明确各成员的职责分工，确保调查工作全面、深入且专业地开展。
2. 制定详细调查方案：结合不良资产的类型、规模以及预期处置方式等因素，制定针对性的尽职调查方案，涵盖法律、财务、资产状况等多个方面，确定调查的重点内容、方法步骤以及时间安排，确保调查工作有序进行。
3. 实地调研与访谈技巧：亲自参与实地调研，查看抵押物、债务人的经营场所等实际情况，通过与债务人、管理层、员工以及相关利益者的访谈，获取一手信息，同时掌握有效的访谈技巧，善于从访谈对象那里获取真实、有用的信息，核实和补充其他渠道收集的资料。
4. 尽职调查报告撰写与解读：汇总、分析各方面的调查结果，撰写详细、准确的尽职调查报告，清晰呈现不良资产的现状、存在的问题以及潜在价值等内容。同时，能够深入解读调查报告，准确把握项目的关键信息和风险所在，为后续的决策提供坚实基础。

（三）估值定价技能

1. 估值模型选择与应用：根据不良资产的特性，灵活选择合适的估值模型（如前面提到的市场法、成本法、收益法等），准确设定模型中的参数，合理运用模型进行估值计算，确保估值结果能够客观反映资产的真实价值以及在不同处置情景下的潜在收益情况。
2. 风险因素考量与定价调整：充分考虑不良资产收购与处置过程中面临的各种风险因素（如市场波动风险、债务人信用风险、处置周期风险等），对估值结果进行合理的风险折价或溢价调整，确定符合市场实际和自身风险承受能力的收购定价，保障投资收益的合理性。
3. 价格谈判技巧：在与不良资产出让方（如银行、其他金融机构或企业等）进行价格谈判时，能够运用专业的估值依据、市场行情分析以及谈判策略，争取有利的收购价格，同时维护良好的合作关系，实现双方利益的平衡。

（四）处置策略制定与实施技能

1. 处置方式选择与组合：熟悉各类不良资产处置方式（债务重组、资产转让、资产清收、资产重组与整合、资产证券化等）的优缺点、适用条件以及操作流程，根据不良资产的具体情况（如债务人经营状况、资产类型与质量、市场环境等），灵活选择并合理组合处置方式，制定出最优化的处置方案，以实现资产价值最大化回收的目标。
2. 项目管理与进度控制：作为不良资产处置项目的负责人，要具备良好的项目管理能力，制定详细的项目实施计划，明确各阶段的目标、任务、责任人和时间节点，对项目进度进行有效的监控和动态调整，及时协调解决项目实施过程中出现的各种问题，确保处置工作按计划顺利推进。
3. 多方协调与沟通能力：在处置过程中，需要与债务人、债权人、政府部门、潜在投资者、中介机构等多方进行频繁的沟通协调，不良资产管理师要善于运用有效的沟通技巧，协调各方利益诉求，化解矛盾冲突，争取各方对处置方案的支持与配合，营造良好的处置环境。

（五）风险控制与应对技能

1. 风险识别与预警机制建立：具备敏锐的风险洞察力，能够从复杂的市场环境、资产状况以及业务流程中识别出各类潜在风险（如前面提到的市场风险、法律风险、信用风险、操作风险等），并建立科学合理的风险预警指标体系和监控机制，实时监测风险变化情况，提前发出风险预警信号。
2. 风险评估与应对策略制定：对识别出的风险进行量化评估，分析风险发生的概率、影响程度以及可能造成的损失，依据风险评估结果制定针对性的风险应对策略，包括风险规避、风险降低、风险转移、风险承受等措施，确保将风险控制在可接受的范围内。
3. 应急处理能力：在面对突发的风险事件（如债务人恶意逃废债、抵押物意外受损、政策法规突然调整等）时，能够迅速启动应急预案，冷静分析问题，采取果断有效的应对措施，最大限度地降低损失，保障不良资产项目的正常运行。

五、不良资产管理师的工作流程

（一）项目启动阶段

1. 项目来源与筛选：通过内部推荐、公开市场信息、合作机构介绍等多种渠道获取不良资产项目信息，运用初步的分析方法对项目进行筛选，重点关注资产规模、行业前景、债务人情况等因素，挑选出具有潜在价值和可行性的项目，纳入进一步考察范围。
2. 组建项目团队：根据项目的特点和复杂程度，从内部调配或外部聘请相关专业人员，组建包括法律、财务、资产评估等专业背景的项目团队，明确各成员的角色和职责，确保团队具备应对项目各种问题的能力。
3. 制定项目初步计划：确定项目的总体目标、大致的时间安排以及关键节点的预期成果，制定初步的工作流程和沟通协调机制，为项目的正式开展奠定基础。

（二）尽职调查阶段

1. 法律尽职调查：由律师团队主导，对不良资产涉及的所有法律文件（如借款合同、担保合同、抵押登记文件等）进行审查，核实债权债务的合法性、有效性，排查是否存在法律纠纷、诉讼隐患以及抵押物的产权和抵押优先受偿权等法律问题，出具法律尽职调查报告。
2. 财务尽职调查：会计师团队负责深入分析债务人的财务状况，通过查阅财务报表、审计报告、会计账簿等资料，核实资产负债情况、现金流状况、盈利水平等，评估资产的真实价值、潜在的财务风险以及偿债能力，形成财务尽职调查报告。
3. 资产状况调查：实地查看抵押物（如房产、土地、机器设备等）的物理状态、使用情况、市场价值以及变现能力等，调查债务人的经营场所、生产运营现状等，结合市场行情和专业评估，全面掌握资产的实际状况，为后续的估值和处置决策提供依据。

（三）估值定价阶段

1. 综合分析与估值计算：汇总尽职调查的各项结果，综合考虑市场环境、资产特点、风险因素等，运用合适的估值方法（如市场法、成本法、收益法等）分别对不同类型的资产进行估值计算，确定不良资产整体的价值区间。
2. 定价决策：在估值的基础上，结合项目的预期收益目标、公司的风险偏好以及市场竞争情况等因素，经过内部讨论和审批，确定最终的收购定价，并制定相应的价格谈判策略，准备与资产出让方进行谈判。

（四）收购谈判与签约阶段

1. 谈判准备：收集整理谈判所需的各种资料，包括尽职调查报告、估值依据、市场同类项目参考案例等，分析对方可能的立场和诉求，制定详细的谈判提纲和应对方案，组建谈判团队，明确各成员在谈判中的角色分工。
2. 谈判过程：与不良资产出让方进行多轮谈判，围绕收购价格、付款方式、资产交割条件、后续的权利义务等关键条款进行协商，在坚持己方利益底线的同时，寻求双方都能接受的合作方案，通过有效的沟通技巧和专业的业务知识，争取达成有利的收购协议。
3. 签约与交割：谈判达成一致后，按照法律规定和公司内部流程，签订正式的收购合同，明确双方的权利和义务。随后，依据合同约定的条件和方式，完成资产的交割手续，确保收购方合法取得不良资产的所有权或处置权。

（五）资产处置阶段

1. 制定处置方案：根据不良资产的实际情况、收购时的预期以及市场变化，制定具体的处置方案，明确处置方式（如债务重组、资产转让、资产清收等）、目标回收金额、时间安排、风险控制措施以及各阶段的具体工作任务等内容，处置方案需经过内部的审核批准流程。
2. 实施处置措施：按照既定的处置方案，组织协调各方资源，有序开展处置工作。例如，进行债务重组谈判时，与债务人就还款计划、债务减免等条款进行协商；开展资产转让时，筹备拍卖会、寻找潜在投资者等；推进资产清收时，通过法律诉讼、催收等手段收回债权。在实施过程中，要密切关注市场动态、债务人情况等变化，及时调整处置策略，确保处置工作顺利进行。
3. 回收资金与收益核算：在完成不良资产的处置后，回收相应的资金，对整个项目从收购到处置过程中的成本（包括收购成本、运营成本、法律费用、评估费用等）进行详细核算，计算实际的收益情况，做好财务处理和绩效评估工作，总结经验教训，为后续的项目提供参考。

（六）项目总结阶段

1. 复盘项目全过程：对整个不良资产项目从启动到处置完成的各个环节进行全面复盘，回顾工作中的亮点和不足之处，分析成功的经验和失败的教训，特别是在尽职调查、估值定价、处置策略选择以及风险控制等方面的表现，找出需要改进和提高的地方。
2. 经验分享与知识沉淀：组织项目团队成员进行内部交流分享，将项目中的经验教训传达给其他同事，同时将有价值的信息、数据、案例等进行整理归档，形成公司内部的知识资产，为今后类似项目的开展提供参考和借鉴，促进团队整体业务能力的不断提升。

六、案例分析

（一）案例背景

（二）项目操作过程

1. 项目启动与筛选：资产管理公司的业务部门通过与当地银行的合作关系获取了该资产包信息，初步分析后认为，尽管企业面临困难，但该地区有产业升级的规划，这些资产具备一定的潜在价值，于是决定启动尽职调查程序，并组建了由律师、会计师、资产评估师以及经验丰富的资产管理师组成的项目团队。
2. 尽职调查：
   • 法律尽职调查：律师团队审查发现，借款合同和担保合同基本完备，但部分抵押物存在抵押登记手续不完备的情况，需要进一步与相关部门协调完善，